Ve čtvrtek se sejde bankovní rada ČNB. To by nebylo nic vzrušujícího. Až na to, že tentokrát už skutečně hrozí, že bankéři zvýší centrální úrokové sazby a postupně tím zdraží úvěry, především hypotéky.
To je věc v poslední době „nevídaná“. Už pět let – od listopadu 2012 – jsou u nás centrální úrokové sazby na takzvané technické nule (0,05). A protože intervence skončily bez šokujících turbulencí a koruna zakotvila kolem 26 korun za euro, může banka v rámci boje s možným přehřátím hypotečního trhu přistoupit k úpravě sazeb.
„Domnívám se, že centrální banka sazby skutečně zvýší. Mělo by se jednat o zvýšení na 0,25 %. Důvodem je dobrá ekonomická situace, která zvyšování sazeb vyžaduje,“ odhaduje ekonom Komerční banky Viktor Zeisel.
Inflace se podle něj dlouhodobě drží těsně nad cílem centrální banky (aktuálně 2,3 procenta) a vedle toho roste tlak na růst mezd. „Navíc někteří centrální bankéři se před nedávnem nechali slyšet, že by chtěli sazby posunout od nulové hranice. To by částečně pomohlo finančnímu sektoru a navíc by to mohlo pomoct brzdit růst cen nemovitostí, protože by to mělo za následek zvýšení cen hypoték,“ říká Zeisel.
DAJÍ SI NA ČAS
Část ekonomů si přesto myslí, že ČNB ještě počká. „Odhadovat, zda na srpnovém zasedání bankovní rada odhlasuje zvýšení sazeb, je velká loterie,“ míní analytik společnosti Akcenta Miroslav Novák. Sám se kloní k tomu, že ČNB se zvýšením počká na září, až dorazí nová data z Evropské centrální banky.
„I když neočekávám, že by ČNB zvyšovala sazby až ke konci roku, myslím, že vyčká na září,“ souhlasí Petr Vlasák, hlavní analytik Tginvest.cz.
Pro lepší představu: kdyby centrální banka nepatrně zvýšila centrální úroky na 0,25 až 0,5 procenta, v běžných bankách by průměrné sazby mohly povyskočit k 2,3 až 2,5 procenta. Třeba u hypoték už nyní průměrná sazba dle červnového Fincentrum Hypoindexu vystoupila na 2,04 procenta.
ČNB se bojí realitní bubliny, kdy lidé se slabými příjmy dostávají (zatím) levné hypotéky na nesmyslně předražené nemovitosti, které časem nebudou moct splácet a začne to potápět
i banky.
Dostupnost hypoték proto ČNB svým doporučením zredukovala. V drtivé většině případů musí mít klient nyní našetřenu pětinu hodnoty kupované nemovitosti, aby mu banka na zbytek půjčila.
Pro nové klienty je to samozřejmě obtížné. Pokud ale centrální banka začne zvyšovat úroky, poznají to záhy i stávající hypotékáři. „Během roku 2017 totiž skončí fixační období u hypotéky zhruba 300 tisícům klientů českých bank. To je téměř polovina všech Čechů, co hypotéku v současnosti splácejí,“ vypočítává Jiří Sýkora, analytik společnosti Swiss Life Select.
DALŠÍ ROK HOJNOSTI?
Loni banky rozpůjčovaly na hypotékách 225 miliard korun, letos by to díky zmiňovanému masivnímu refinancování mohlo být podle Sýkory klidně až 240 miliard korun.
Banky se budou snažit „urvat“ každého klienta a kvůli vysoké konkurenci by tak dopad vyšších úroků nemusel být tak velký. I tak si připlatíme. „Meziroční růst hypotečních sazeb se dá očekávat okolo jednoho procenta. Zvyšování bude pozvolné, zhruba 0,2–0,25 procenta za kvartál, aby to pro klienty banky nebyl příliš velký šok,“ míní Vlasák.