Velké změny začnou až napřesrok

Jsou situace, kdy změnám důchodů přestávají rozumět i odborníci. Celý letošní rok bude ve znamení změn penzijního připojištění, fondy se budou snažit nalákat nové klienty a ty staré přesvědčit, aby přešli do rizikovějších fondů, kde své úspory mohou více zhodnotit.

Ovšem pozor tato změna ještě není onou tolikrát zmiňovanou velkou penzijní reformou. Ta přijde až od ledna 2013, kdy vznikne takzvaný druhý pilíř důchodové reformy. Zjednodušeně řečeno: vedle stávajících penzijních fondů, které nabízejí pouhé připojištění, vzniknou ještě další, které ale budou nabízet trvalé spoření.

Pro běžného klienta docela zmatek, zvlášť když majitelé fondů a jejich názvy budou dost podobné. Kdo totiž nyní nabízí klasické penzijní připojištění (ve III. pilíři), s největší pravděpodobností požádá o licenci také na nové fondy v II. pilíři.

Chcete-li se zabezpečit na stáří a máte-li na to peníze, můžete od ledna spořit klidně v obou systémech naráz. Jak je ale odlišit?

Dvakrát, ale jinak

„Je pravda, že oba systémy fungují docela podobně. Ale ten třetí pilíř, tedy stávající připojištění, je čistě dobrovolný, stát mu dává finanční podporu a je prostě celkově flexibilnější. Kdežto ve druhém pilíři stát řekne my ti dáme tři procenta, která jsi nám dosud odváděl do průběžného systému, ty si je spoř, ale nakonec ti budeme méně vyplácet z průběžných penzí. Navíc ve II. pilíři si po konci spoření nesmíte peníze vybrat naráz,“ vysvětluje Richard Siuda, ekonom a obchodní šéf investiční společnosti Conseq.

Právě burzovní společnosti teď chystanou reformu penzí pečlivě sledují. Zhodnocení peněz pro budoucí důchodce totiž bude závislé hlavně na tom, do jakých typů burzovních produktů budou jejich penzijní fondy investovat.

„Dá se čekat, že mladším klientům, kterým do penze zbývá dlouhá doba, budou fondy nabízet hlavně investice do akcií. Když má někdo do penze třeba 30 let, nebude mu vadit, když akcie budou nějakou dobu klesat, ale pak ty ztráty zase dorovnají a začnou vydělávat,“ odhaduje Richard Siuda.

„Naopak těm, kteří mají před sebou kratší dobu do penze, budou banky nejspíše nabízet investice do dluhopisů. Tolik nevydělávají, ale jsou jistější,“ míní Richard Siuda.

Inflace vás dotlačí

Jak zároveň dodává, Češi podle něj přece jen nakonec budou mít i zájem i o rizikovější investice do akcií. Dožene je k tomu inflace, která jim stávající úspory začne znehodnocovat.

„My jsme si za poslední léta zvykli, že inflace je jen kolem jednoho či dvou procent, takže nám třeba stačilo dát někam tři procenta úroku. Jenže inflace už je nad tímto číslem, a v takovém případě jsou akcie vhodnějším nástrojem, který to dokáže vyrovnat,“ upozorňuje ekonom.

I samotné penzijní společnosti už mají představu, komu nabídnou stávající připojištění (III. pilíř) a koho budou přesvědčovat ke spoření v nově vytvořeném II. pilíři.

„Ten takzvaný II.pilíř využijí hlavně lidé s platem nad 25 tisíc korun měsíčně, těch je zhruba třetina,“ odhadl viceprezident Asociace penzijních fondů a šéf Penzijního fondu ČSOB Stabilita Karel Svoboda. Lidem s menšími příjmy pak budou doporučovat spíše klasické připojištění.

V České republice bylo na konci loňského roku 2,34 milionu starobních důchodců. Na jednoho penzistu teď vydělávají dva aktivní lidé. V roce 2050 už bude jeden zaměstnanec vydělávat na jednoho penzistu.