Na penzi si dnes spoří 4,7 milionu Čechů. Největší část (4,3 milionu) je ve „starých", takzvaně transformovaných fondech a přes 330 tisíc lidí spoří v „nových", takzvaných účastnických fondech, které začaly vznikat po roce 2013. Zatímco „staré fondy" nesmějí skončit v minusu (a proto moc nezhodnocují), nové fondy smějí odvážně investovat a zákon jim povoluje záporné hospodaření.

A právě k tomu došlo loni. 
Z 27 účastnických fondů by podle odhadu mohlo až sedm skončit v minusu a dalších pět bude mít zhodnocení zhruba lehce nad úrovní inflace (loni 0,4 procenta). Finální čísla se ještě mohou mírně změnit, penzijní společnosti oznamují definitivní zhodnocení nejčastěji v březnu či dubnu.

Účastnické fondy

„Všechny účastnické fondy jsou od svého založení v plusu. Loňský rok byl z hlediska investic mimořádně nepříznivý a některé účastnické fondy tak mohou být za rok 2015 mírně ztrátové. Většina jich ale bude za loňský rok v černých číslech. Jednoleté výkyvy jsou u produktů kolektivního investování, kam penzijní spoření spadá, naprosto běžné a není třeba se nijak znepokojovat," reagoval včera pro regionální Deník Aleš Poklop, prezident Asociace penzijních společností ČR a šéf Penzijní společnosti České spořitelny.

Účastnické fondy, které u nás fungují od roku 2013, spravují v tuto chvíli 8,5 miliardy korun. V jiných než těchto fondech už na penzi nelze spořit, protože „staré fondy" se s koncem roku 2012 uzavřely pro nové střadatele. Ze starého fondu lze přestoupit do nového, ale opačně to nejde. Pro srovnání: ve starých fondech mají lidé nastřádáno 333 miliard korun.

Že budou nové fondy „jednou dole a jednou nahoře", se vědělo od začátku a jak podotýká analytička společnosti Swiss Life Select Anežka Kneeová, nejde o zásadní překvapení. „Kolísání výsledků u účastnických fondů, zejména těch dynamických, je běžné a Češi si na tento jev a případné riziko musí zvyknout," říká Kneeová. Nižší výkon některých penzijních fondů byl loni dán několika faktory: pádem měn zemí vyvážejících ropu, nejistým vývojem Číny a nejistotu na trhy vnesly i teroristické útoky či uprchlická krize. „Počítat musíme také s tím, že většina již zmíněných událostí pokračuje i nyní a nepřinese nic dobrého ani v roce 2016," předvídá Kneeová.
Zatímco sedm z 27 fondů se svými loňskými výsledky asi chlubit nebude, premianti, jako Allianz či ČSOB, se už částečně pochlubili. „Češi patří mezi konzervativnější klienty, ale již začínají přicházet na chuť i dynamičtějším strategiím," uvedla včera ředitelka PS ČSOB Marie Zemanová. Penzijní společnost, které šéfuje, obsadí pomyslnou první 
a třetí pozici.

Zajímavé bude vyčkat na výsledky „starých" fondů. Zatím se zdá, že aspoň polovina z nich by mohla zhodnotit peníze aspoň nad úroveň loňské inflace.

Odhad zhodnocení za rok 2015.